Nội dung chính
Thị trường chứng quyền tiếp tục chứng kiến áp lực chốt lời gia tăng khiến thanh khoản sụt giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 13/04/2026, buộc nhà đầu tư cần thận trọng hơn trước các biến động.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/04/2026, tâm lý thận trọng bao trùm toàn thị trường khi phe bán chiếm ưu thế áp đảo. Thống kê cho thấy có 67 mã tăng, nhưng lên tới 166 mã giảm và 33 mã đứng ở mức tham chiếu, phản ánh sự phân hóa và áp lực điều chỉnh khá lớn.
Áp lực bán chiếm ưu thế và sự sụt giảm thanh khoản
Độ rộng thị trường đang có dấu hiệu thu hẹp đáng kể, cho thấy dòng tiền đang có xu hướng rút lui hoặc đứng ngoài quan sát.
Trong phiên này, các mã chứng quyền lớn đều không tránh khỏi làn sóng giảm giá do lực bán dồi dào. Cụ thể, áp lực rút vốn tập trung mạnh vào các mã như CVPB2513, CMBB2511, CMWG2511 và CVHM2516.
Về mặt khối lượng, thanh khoản toàn thị trường có sự sụt giảm đáng kể. Khối lượng giao dịch đạt 58.74 triệu CW (giảm 15.85%) và giá trị giao dịch chạm mức 73.04 tỷ đồng (giảm 12.35% so với phiên 10/04). Điểm sáng duy nhất về thanh khoản thuộc về mã CSTB2606 khi dẫn đầu cả về khối lượng lẫn giá trị, đạt 2.11 triệu CW tương đương 5.1 tỷ đồng.
Động thái của khối ngoại và các tổ chức phát hành chủ chốt
Khối ngoại đã quay trở lại với trạng thái bán ròng, gây áp lực không nhỏ lên tâm lý nhà đầu tư trong nước. Tổng mức bán ròng đạt 1.02 tỷ đồng, trong đó hai mã chịu áp lực bán mạnh nhất là CMWG2522 và CVPB2526.
Về phía nguồn cung, thị trường vẫn duy trì sự hiện diện mạnh mẽ của các tổ chức phát hành lớn. Các công ty chứng khoán như ACBS, SSI, VND, KIS và VPX hiện đang dẫn dắt danh mục mã chứng quyền niêm yết trên thị trường.
Góc nhìn chuyên gia: Định giá và chiến lược giao dịch
Dựa trên phương pháp định giá chuyên sâu được điều chỉnh phù hợp với đặc thù thị trường Việt Nam (sử dụng lãi suất tiền gửi ngân hàng lớn làm tham chiếu thay cho lãi suất phi rủi ro chuẩn), chúng tôi đã xác định mức giá hợp lý cho 10 mã chứng quyền có vốn hóa và thanh khoản hàng đầu.
Qua phân tích, CSTB2604 và CMWG2511 nổi lên là hai lựa chọn có mức định giá hấp dẫn nhất tại thời điểm này, mang lại biên an toàn tốt cho nhà đầu tư.
Đối với những nhà đầu tư ưa thích sự đột biến, cần đặc biệt lưu ý đến chỉ số effective gearing (đòn bẩy thực tế). Những mã có chỉ số này càng cao thì biến động giá sẽ càng nhạy bén với chứng khoán cơ sở. Hiện tại, CHPG2518 và CHPG2607 đang dẫn đầu về tỷ lệ này.
Lời khuyên chuyên gia: Trong bối cảnh thanh khoản suy giảm và áp lực bán từ khối ngoại, nhà đầu tư nên ưu tiên các mã có định giá thấp hơn giá trị thực và kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ đòn bẩy để quản trị rủi ro. Bạn đang quan tâm đến mã chứng quyền nào nhất trong danh mục này? Hãy chia sẻ ý kiến bên dưới để cùng thảo luận!