Nội dung chính
Cổ phiếu MSR đang trở thành tâm điểm chú ý của giới đầu tư khi Agriseco đưa ra mức giá mục tiêu hấp dẫn dựa trên triển vọng bùng nổ từ mảng khoáng sản chiến lược.
Theo tài liệu Đại hội cổ đông thường niên 2026 vừa được CTCP Masan High-Tech Materials (UPCoM: MSR) công bố, doanh nghiệp này đang chuẩn bị cho một giai đoạn tăng trưởng đột phá với hai kịch bản kinh doanh rõ rệt. Ở kịch bản thận trọng, doanh thu thuần dự kiến chạm mốc 16.000 tỷ đồng với lợi nhuận sau thuế đạt 1.700 tỷ đồng. Trong khi đó, kịch bản tăng trưởng mạnh mẽ có thể đưa doanh thu lên tới 20.300 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế cán mốc 2.500 tỷ đồng.
Động lực tăng trưởng từ sự khan hiếm nguồn cung vonfram toàn cầu
Một trong những điểm tựa vững chắc nhất cho giá trị của MSR chính là mảng kinh doanh vonfram – lĩnh vực đóng góp tới 60% tổng doanh thu của công ty. Hiện tại, thị trường vonfram đang đứng trước sự mất cân bằng cung – cầu nghiêm trọng. Việc Trung Quốc, quốc gia nắm giữ vị thế độc tôn về sản lượng, siết chặt kiểm soát xuất khẩu đã đẩy giá vonfram tăng hơn gấp đôi so với đầu năm, dao động quanh ngưỡng 2.000 USD/MTU.
Với vị thế là một trong những nhà cung cấp lớn nhất nằm ngoài tầm kiểm soát của Trung Quốc, MSR đang đứng trước cơ hội vàng để hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng giá leo thang và sự thiếu hụt nguồn cung toàn cầu dành cho các ngành công nghệ cao.
Sức bật từ thị trường đồng và florit
Không chỉ dừng lại ở vonfram, mảng kim loại đồng cũng đang đóng góp đáng kể vào đà tăng trưởng. Giá bán đồng đã ghi nhận mức tăng khoảng 20% nhờ tình trạng gián đoạn nguồn cung kéo dài và các hoạt động đầu cơ tại thị trường Mỹ. Ngay cả các chuyên gia từ Goldman Sachs cũng nhận định giá đồng sẽ duy trì ở mức cao trong nửa đầu năm 2026. Từ đó, Agriseco dự báo lãi gộp mảng đồng năm 2026 có thể tăng tới 25% so với năm trước.
Bên cạnh đó, mảng florit cũng cho thấy tín hiệu khả quan. Nhờ nhu cầu ổn định từ ngành hóa chất và sản xuất vật liệu cho xe điện (EV), cùng với sự kiểm soát nguồn cung từ Trung Quốc, giá florit được kỳ vọng sẽ vận động theo xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn.
Lộ trình chuyển sàn HOSE và chiến lược tăng tính thanh khoản
Một cú hích quan trọng khác cho cổ phiếu MSR chính là kế hoạch chuyển từ sàn UPCoM lên sàn HOSE trong năm 2026. Để hiện thực hóa mục tiêu này, Tập đoàn Masan đã thông qua nghị quyết thoái tối đa 5% vốn tại MSR. Bước đi chiến lược này nhằm tăng tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free-float), giúp doanh nghiệp đáp ứng các tiêu chuẩn khắt khe của sàn HOSE.
Việc niêm yết tại sàn chứng khoán lớn nhất Việt Nam không chỉ giúp cải thiện tính minh bạch mà còn là “thỏi nam châm” thu hút dòng vốn từ các quỹ đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài, từ đó gia tăng thanh khoản cho cổ phiếu.
Khuyến nghị đầu tư từ góc nhìn chuyên gia
Dựa trên sự kết hợp giữa nền tảng sản xuất vững chắc, triển vọng từ các mặt hàng kim loại chiến lược và lộ trình nâng hạng niêm yết, Agriseco Research đưa ra khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu này. Với mức giá mục tiêu được định giá ở mức 56.000 đồng/cp, nhà đầu tư có thể kỳ vọng mức lợi nhuận tiềm năng (upside) lên đến 16% so với thị giá hiện tại.
Góc nhìn chuyên gia: Mặc dù triển vọng rất sáng, nhà đầu tư cần lưu ý đến các biến động chính sách xuất khẩu từ Trung Quốc và diễn biến giá hàng hóa thế giới vốn có độ nhạy cảm cao. Đây là cổ phiếu phù hợp cho chiến lược nắm giữ trung hạn để đón đầu chu kỳ tăng trưởng của ngành khoáng sản công nghệ cao.
Bạn đánh giá thế nào về tiềm năng của MSR trong chu kỳ kinh tế tới? Hãy để lại ý kiến bên dưới hoặc tham gia cộng đồng thảo luận cùng chúng tôi!