Công ty cổ phần tư nhân IMM Private Equity Inc. đang lên kế hoạch bán riêng lẻ thương hiệu mỹ phẩm A’pieu, một thương hiệu trực thuộc công ty Able C&C Co., Ltd. có trụ sở tại Seoul. Giao dịch này có thể mang lại doanh thu khoảng 20 tỷ won (tương đương 14,4 triệu USD). Đây là nỗ lực mới nhất của IMM PE nhằm tìm kiếm cơ hội thoát ra khỏi danh mục đầu tư trong lĩnh vực mỹ phẩm đang gặp khó khăn.
Trước đó, IMM PE đã nhiều lần thất bại trong việc thoái vốn toàn bộ Able C&C do khoảng cách định giá và hiệu suất hoạt động kém của công ty. Theo nguồn tin từ ngành ngân hàng đầu tư, vào ngày thứ Sáu vừa qua, IMM PE đã gửi thư giới thiệu tới các nhà mua tiềm năng nhằm bán A’pieu. Đồng thời, công ty đã chọn Tập đoàn Kế toán Samjong KPMG làm cố vấn hàng đầu cho giao dịch này.
Được biết, tổng vốn hóa thị trường của Able C&C ước tính khoảng 240 tỷ won. A’pieu, với mức định giá khoảng 20 tỷ won, đang được kỳ vọng sẽ tìm được nhà đầu tư với giá trị cao hơn so với toàn bộ công ty. IMM PE đang đặt cược vào việc làn sóng K-beauty toàn cầu, đặc biệt là xu hướng mỹ phẩm màu giá cả phải chăng của Hàn Quốc, sẽ mang lại lợi ích cho A’pieu.
A’pieu, một thương hiệu chị em của thương hiệu mỹ phẩm giá rẻ thế hệ đầu tiên của Hàn Quốc Missha, rất phổ biến trong giới trẻ như thanh thiếu niên và những người trong độ tuổi 20. Các sản phẩm của thương hiệu này, bao gồm son môi, cushion và má hồng giá rẻ (hầu hết dưới 30.000 won), đã trở thành xu hướng trong thị trường mỹ phẩm hiện nay.
theo báo cáo, A’pieu đã đóng góp khoảng 10% vào 264 tỷ won doanh thu của Able C&C vào năm ngoái, đứng sau 80% của Missha. Công ty đã đạt 19,7 tỷ won lợi nhuận hoạt động vào năm 2024. Kể từ khi nắm giữ 61,5% cổ phần sau một đợt chào thêm vốn và chào mua công khai, IMM PE đã đầu tư hơn 420 tỷ won vào Able C&C sau khi mua 25,5% cổ phần từ người sáng lập và cựu Chủ tịch Seo Young-pil với giá 188,2 tỷ won.
Khoản đầu tư này đã bị ảnh hưởng nặng nề khi người tiêu dùng Trung Quốc tẩy chay hàng Hàn Quốc để đáp trả việc Seoul triển khai hệ thống phòng thủ tầm cao THAAD của Mỹ vào năm 2016. Đại dịch COVID-19 đã làm trầm trọng thêm sự suy giảm khi công ty chậm thích nghi từ các cửa hàng vật lý sang nền tảng trực tuyến, khiến họ tụt hậu so với các đối thủ.
Lợi nhuận hoạt động của công ty đã giảm xuống còn 11,2 tỷ won vào năm 2017 và sau đó chuyển sang thua lỗ vào năm 2018 và 2020-2021. Một sự phục hồi chỉ xảy ra vào năm 2023 sau khi tái cấu trúc mạnh mẽ. IMM PE đã tìm cách thoát ra khỏi Able C&C từ tháng 9 năm 2022 nhưng bất thành do không tìm được nhà đầu tư sẵn sàng mua với mức định giá như mong muốn.
Năm nay là thời điểm quỹ blind của RoseGold III, IMM PE cần hoàn vốn cho các nhà đầu tư đã góp vốn. Dù rằng nhiều tài sản trong danh mục portefeuille đã lên kế hoạch phát hành trên thị trường đã hoàn tất. Việc bán A’pieu có thể được xem là một cơ hội để IMM PE hoàn thành mục tiêu và tìm kiếm sự phục hồi trong danh mục đầu tư của mình.